AI関連のサービスや開発を手掛けている企業を紹介!

経済・金融の知識

AI関連のサービスや開発を手掛けている企業を紹介!

2024/6/22

ChatGPTが登場してから本格的にAIブームが到来しているのを実感している方もいらっしゃるのではないでしょうか? 実際、AI関連企業としてCUDAやTensorRTなどのソフトウェアツールを提供し、開発者が効率的にAIモデルを構築し、最適化するプラットフォームを提供しているNvidiaの株価は急騰し、時価総額でAppleやMicrosoftを抜き世界第一位に躍り出ています。   NVDAの株価推移   当記事では以下の点についてお伝えしていきます。 なぜ生成AIの登場によってAIが盛 ...

ReadMore

メタバースの研究事例

経済・金融の知識

メタバースの最新の研究事例を紹介!

2024/6/20

メタバースはインターネット上の仮想空間です。 ユーザーは3次元の仮想空間の中でアバターを介して他者と交流して商品やサービスの売買などの様々な体験を行うことができます。   2021年にFacebookがMeta Platformsに社名変更したことで一気に注目があつまりました。 まだ、本格的に盛り上がるという前段階ではありますが、メタバース市場は2028年には100兆円市場になると期待されています。 ARやVR技術の飛躍的な発展を見せていることもあり、今後非常に期待される分野となっています。投資 ...

ReadMore

資産5000万円あったら投資はいらないって本当?配当金生活は可能?

まとまった資金の運用

資産5000万円あったら投資はいらないって本当?配当金生活は可能?

2024/6/15

準富裕層の基準となっている資産5000万円。 サラリーマンとして到達するには高い給与の企業で共働きで働き40代でようやく達成する水準かと思います。 精神的にも余裕が出てきた頃ではないでしょうか?   老後の豊かな生活を思い描き始めている方も多いかと思います。そして、5000万円あれば豊かな老後生活という夢もかなり現実的なものとなります。 5000万円あれば老後2000万円問題も余裕でクリアしているし投資して増やす必要はないと考えている方もいらっしゃることと思います。 しかし、折角5000万円とい ...

ReadMore

独身の40歳〜50歳でセミリタイアするのに貯金3000万円では少ない?55歳でアーリーリタイアするにも5000万円必要?男性と女性の場合で検証!

まとまった資金の運用

独身の40歳〜50歳でセミリタイアするのに貯金3000万円では少ない?55歳でアーリーリタイアするにも5000万円必要?男性と女性の場合で検証!

2024/6/20

先日帰省した際、筆者の中学校時代の先輩から以下の話をされました。   質問内容 「もうすぐ40歳になるが独身を貫いたこともあり3000万円近い資産を形成することができた。この資産があれば仕事を辞めてリタイアしても大丈夫だろうか?」   筆者は関西地方の田舎出身です。先輩は田舎の実家に住んでおり、将来住居を譲り受けることが確定していることもあり可能である旨を伝えました。   また、仮に東京に住んでいる場合は独身であっても貯金3000万円ではリタイアするのが難しいかもしれません。 ...

ReadMore

【年利3パーセント】個人投資家の利回りの平均と比べて難易度は低い?低リスクで安定した利回りが狙える金融商品4選を紹介!

経済・金融の知識

【年利3パーセント】個人投資家の利回りの平均と比べて難易度は低い?低リスクで安定した利回りが狙える金融商品4選を紹介!

2024/6/17

労働だけだと資産形成に限界を感じて投資を始めた方も近年増えてきたかと思います。 とはいえ安全性を重視したから年率3%程度のリターンを狙いたいという方が多いかと思います。 安全性に重点をおいた定期預金では全く増えませんし、株式投資などで半分になるのが怖いという心理が働きますからね。   本日は、そもそも年率3%のリターンというのが個人投資家の平均利回りから考えて難しいのか考察した上で、 年利3%が狙える金融商品をいくつかお伝えしていきたいと思います。   関連 年利10パーセントを目指す ...

ReadMore

資産運用で年利5%の難易度は高い?年利計算シミュレーションでその複利インパクトを可視化!

まとまった資金の運用

資産運用で年利5%の難易度は高い?年利計算シミュレーションでその複利インパクトを可視化!

2024/6/17

資産形成していく上で、「運用利回り」は非常に重要になってきますよね。 3%、5%などの運用でも、複利効果で資産は加速度的に伸びていきます。 10%利回りの難易度については以下の記事でも述べましたが、今回は5%の利回りについて難易度を見ていきたいと思います。 → 年利10パーセントを目指すのは難易度が高い!?投資商品として株や投資信託等の選択肢を検証!   「利回り5%」と聞くと地味な印象を持ってしまいますが、そんなことはなく、コンスタントに達成できれば凄まじいリターンへと昇華します。 5%利回り ...

ReadMore

大損する?おすすめしない?話題のソーシャルレンディングとは何かをブログで解説!

経済・金融の知識

大損する?おすすめしない?話題のソーシャルレンディングとは何かをブログで解説!

2024/6/17

話題のソーシャルレンディングですが、若者を中心に流行しているとのことで、今回はどのような種の資産運用になるのかを調べてみました。 特徴としてはその名の通りレンディングですので「貸付」になり、リターンは運用益ではなく利息です。   「貸し付けた相手が信頼できるなら利息は入るだろう」 「そしてそれが安定収入になるだろう」 といった考えから、多くの投資家が興味を持っているように感じます。   何かに似ているなと思ったのですが、楽天やソフトバンクグループの社債でした。 例えば米国債や日本債など ...

ReadMore

老後資金1億円の生活レベルとは?金融資産1億5000万円あれば豊かなリタイア生活も可能?

まとまった資金の運用

老後資金1億円の生活レベルとは?金融資産1億5000万円あれば豊かなリタイア生活も可能?

2024/6/17

近年の株高や不動産価格の上昇などを経て、資産が1億円を超えた人も少なくないでしょう。 筆者自身も30代中盤で2億円に到達し、少しは安心感ある水準に到達したのかななどと考えてしまいます。   しかし、まだまだ東京都心で暮らしつつ、子供二人の学費などを考えると、余裕はありません。 ただ、筆者の価値観でまだまだ足りないという状況ですので、ライフスタイルによっては1〜1.5億円程度でも問題ないのかもしれません。   今回は老後資金について、1〜1.5億円程度あればどのような生活レベルになるのか ...

ReadMore

【2024年】貯金3000万超えたら選択したいおすすめ資産運用法!精神的余裕を持ってセミリタイアするための投資先とは?

まとまった資金の運用

【2024年】貯金3000万超えたら選択したいおすすめ資産運用法!精神的余裕を持ってセミリタイアするための投資先とは?

2024/6/17

アッパーマス層といわれる金融資産3000万円という水準。 近年流行しているFIREブームもあり早期リタイアを考え始めてい人も多い水準かと思います。 実際、驚愕しましたが2000万円未満であってもリタイアするという方が全体の42%を占めています。 リタイア時の資産   ただ、当サイトで何度もお伝えしている通り3000万円でのリタイアは無謀すぎます。現在の金融環境でも無謀であり、今後進行していくインフレを考えるとリタイアをするにはあまりにも少なすぎます。 精神的余裕をもってセミリタイアするためには最 ...

ReadMore

貯金7000万円〜8000万円あるけどセミリタイアは可能?独身ならFIREできる?

まとまった資金の運用

貯金7000万円〜8000万円あるけどセミリタイアは可能?独身ならFIREできる?

2024/6/11

「7000万円...8000万円の貯金」 聞いただけでドキッとしますよね。この金額、一部の人にとっては懸命な労働の成果、または意外な遺産の結果かもしれません。 でも、どんなに到達した経緯があれ、これはただの通過点に過ぎません。   この額を手にしてると、多くの人は「もう老後の心配はないかな」と思ってしまうものです。 しかし、投資に詳しい人なら、ここで満足しないでしょう。特に若い世代には、これがセミリタイアやリタイアに向けたスタートラインになるのです。   筆者自身も、7000万円超えた ...

ReadMore

ヘッジファンド

評判のベイビュー・アセット・マネジメントの口コミや運用実績を徹底解剖!

ベイビューアセットマネジメントは通常の投資信託も数多く運用を行なっていますが私募ファンドの運用もおこなっています。

私募ファンドについては情報が後悔されておらず、なかなか情報を得ることができません。

本日はベイビューアセットマネジメントが行なっている私募ファンドがどのようなものなのかをお伝えしていきたいと思います。

 

筆者はヘッジファンド投資によって資産形成を行なっております。

ベイビューアセットマネジメントを含めておすすめのファンドをランキング形式でお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

 

【最新版】日本のおすすめヘッジファンドランキング!選び方や個人におすすめしない運用先の特徴も解説!

 

それでは本題に入っていきたいと思います。

 

ベイビューアセットマネジメンントとは?

そもそもベイビューアセットマネジメントの成り立ちについてみていきたいと思います。

ベイビューアセットマネジメントの簡単な沿革は以下となります。

1998年 現代表取締役社長の八木健氏がRS Investmentsからの支援を得てRSアセットマネジメント株式会社を設立。投資顧問助言業者として関東財務局に登録して米国株式運用サービスを開始
2000年 PEファンドのファンド・オブ・ファンズであるHorsley Bridge Partners LLCとの間で運用行う提携契約
2002年 日本株式の運用を開始し、日本株式ヘッジファンド を設定
2007年 ベイビューアセットマネジメント株式会社へ名称を変更
2013年 公募型の投資信託を設定
2016年 米国クリーブランドに本拠を置くVictory Capital Managementと運用業務提携契約
2020年 香港に本拠を置くSiegfriend Asset Managementとの間で運用業務提携契約

 

グローバルな運用会社と提携しながら拡大していることが読み取れます。

海外株式は海外の提携先が運用を行い、日本株はベイビューアセットマネジメントが行うという分業がなされています。

現在の運用資産残高は7400億円と相当大きな規模になっています。投資家は主に金融機関となっています。

 

ベイビューアセットマネジメントの投資家別の契約資産残高

ベイビューアセットマネジメントの投資家別の契約資産残高

 

ひふみ投信を運用するレオスキャピタルなどと同じ独立系運用会社として日本の中では存在感を放っています。

 

ひふみ投信と異なるポイントは公募ファンドだけではなく、私募ファンドも運用を行なっているということですね。

 【証券アナリストブログ】投資信託はおすすめしない!?失敗して地獄をみないために理解すべきこととは?

 

むしろベイビューアセットマネジメントについては私募ファンドの方がメインですね。

公募ファンドは投資信託のことで大々的に宣伝を行い情報も公開されています。

しかし、私募ファンドは公には販売されておらず情報が取りづらくなっています。

 

ベイビューアセットマネジメンントの運用する私募ファンドとは?

それではベイビューアセットマネジメントが運用するヘッジファンド について見ていきたいと思います。

ベイビューアセットマネジメントは以下の私募ファンドを運用しています。

 

ファンド名 概要
ニュー・アルフェックス・ロングショートファンド 日本の中小型株式のロングと大型株式も含めたショートを活用して絶対収益の獲得を狙うファンド。ファンドマネージャーは岡橋功樹氏。
Bayview日本株ロングショートファンド リスクを抑えることを主軸においた日本株のロングショート戦略。ファンドマネージャーは谷川崇人氏。
Bayview日本株価指数マルチ・ストラテジーファンド 日経225先物やTOPIX先物を投資対象としてルールに基づき自動売買
厳選米国中小型成長株式ファンド 米国の高成長小型株を厳選投資するファンド
USバイオベンチャーファンド 米国の有望な新薬を開発するバイオ医療薬品に投資するファンド

 

日本株に関してはベイビューアセットマネジメントが運用を行い、海外株式に関しては提携先が運用するという状況になっています。

今回は日本株で最も実績のあるニュー・アルフェックス・ロングショートファンドと米国株を対象とした厳選米国中小型成長株式ファンドを掘り下げていきます。いずれも最低出資金額は1000万円からとなっています。

 

ニュー・アルフェックス・ロングショートファンドの運用手法と成績

まずは日本株を対象にニューアルフェックス・ロングショートファンドについて見ていきます。

2010年7月から運用開始となっており長期間運用なされている実績のあるファンドになります。

ファンドマネージャーは岡橋功樹氏

ファンドマネージャーは岡橋功樹氏が担っています。

 

岡橋功樹氏

 

岡橋氏の簡単な経歴は以下となります。

 

1995年 慶應義塾大学商学部卒業
1995年 住友商事に入社
2001年 ワイズグループに篆書億
2005年 アルフェックス・インベストメントに転職
2010年 ベイビューアセットマネジメントに転職
2014年 ニュー・アルフェックスロングショートファンドのファンドマネージャーに就任

 

もともと金融機関出身というわけではなく総合商社の住友商事からキャリアをスタートさせているのは異色の経歴ですね。

2005年に独立系運用会社であるアルフェックス・インベストメントに転職をして株式運用のキャリアをスタートさせています。

 

当時から中小型株を対象とした日本株式ロング・ショート・ファンドのアナリストとして有望銘柄を発掘していたそうです。

2014年からニューアルフェックス・ロングショートファンドのファンドマネージャーとして運用を担当しています。

 

ニューアルフェックス・ロングショートファンドの運用戦略と哲学

投資対象は日本の上場企業3900社のうち3400社をしめる時価総額2000億円以下の中小型企業を投資対象としています。

中小型株は数が多く大手の金融機関が分析をしません。

そのため、機関投資家もなかなか組み入れないのでフェアバリューから著しく乖離した銘柄が数多くあります。

 

著しく割安な銘柄を買い、著しく割高な銘柄をショートすることで超過収益を狙っていく運用戦略となっています。

前回お伝えしたハヤテインベストメントと運用手法は同じですね。

→ ハヤテインベストメントは怪しい?運用成績から投資妙味を確認!グループの評判は?

 

運用手法としてはまずはファンダメンタルとテクニカル分析から投資銘柄を選定して、ロングとショートのどちらに振るかを決めます。

その上で全体をネットロングにするかネットショートにするかを市場環境によって決めてポートフォリオを組むという流れになっています。

 

つまり、完全にロングの量とショートの量が見合う形にはなっていないということですね。

ブル相場ではロングの量をお多くし、ベア相場ではショートの量を多くするという形で微調整をしていることが読み取れます。

 

岡橋氏が運用を開始した2014年からのリターン

岡橋氏が運用を開始した2014年からのニューアルフェックス・ロングショートファンドのリターンは以下となります。

 

年間利回り
2014年 6.94%
2015年 12.9%
2016年 14.1%
2017年 14.2%
2018年 -6.34%
2019年 -9.39%
2020年 36.45%
2021年 3.84%
2022年 10.33%
平均年率(CAGR) 8.5%

 

2018年と2019年は連続してマイナスリターンで苦しい時期でしたね。わかりやすく日経平均と比較したものは以下となります。

2022年まではほとんど並走していました。今年日経平均が調子いいので再び差がつまっているからもしれません。

 

ニューアルフェックス・ロングショートファンドと日経平均の比較

FUND INDEX 日経平均
元本 100.00 100.00
2014年 106.94 107.12
2015年 120.74 116.83
2016年 137.76 117.33
2017年 157.32 139.74
2018年 147.35 122.86
2019年 133.51 145.21
2020年 182.18 168.46
2021年 189.17 176.73
2022年 208.71 160.17

 

ここから以下の手数料を差し引くと日経平均にパフォーマンスは劣後する可能性があります。

 

管理手数料 毎年2%
成功報酬 投資利益の20%

 

また、運用が日本の中小型株ということもあり運用上限を200億円と設定しています。

そこに到達すると募集停止になる可能性が示唆されています。

 

厳選米国中小型成長株式ファンドの運用手法と成績

次に米国の厳選米国中小型株式ファンドについてです。

ファンドマネージャーはスコット・トレーシー氏

スコットトレーシー氏

ファンドマネージャーは名門トリニティ大学を卒業しカリフォルニア大学バークレー校でMBAを取得したガチガチのエリートです。

グロース株の多いテクノロジーセクターの調査に強みをもちMontgomery SecuritiesやHewlett-Packardの年金チームでアナリストとしての経験をお積んでいます。

2001年にRS Investmentsに入社後、同社がVictory Capitalに統合された2016年以降はCIOとして同グループを統括しています。

 

厳選米国中小型成長株式の運用戦略と哲学

さきほどお伝えしたニュー・アルフェックス・ロングショートファンドと違いロング(=買い)戦略となっています。

時価総額50億ドル(=約7000億円)未満の中小型成長企業20社〜60社を厳選してポートフォリオを組成し中長期投資を行う戦略です。

厳選米国中小型成長株式の投資対象

 

中小型企業専門のアナリストを中心に17名という厚い体制で運用を行なっているそうです。

 

厳選米国中小型成長株式のリターン

2017年から2020年のリターンは以下となっています。

年間利回り
2017年 -2.45%
2018年 20.16%
2019年 -20.12%
2020年 11.35%
平均年率 1.04%

 

2017年の最初に1000万円投資をしたとしても2020年末時点で1042万円にしかなっていません。

この間、米国の成長株は非常に高い成績を残していることを考えると残念な結果ですね。

同じ期間の成長株を多く組み入れているナスダック総合指数が+137%で、ラッセル2000指数は+54%となっていることを考えると大幅に劣後していますね。

ナスダック総合指数とラッセル2000指数の比較

 

 

そもそも中小型株のバイアンドホールド戦略は適していない

筆者も米国株の成長株投資を実践しています。成長株の教科書と言われるウィリアム・オニールの手法を用いて行なっています。

成長株の大原則として株価の勢いが止まったら逃げなければいけないという点があります。

中小型の成長株は伸びる時は勢いよく伸びますが、一度下落を開始すると奈落の底まで落ちてしまう可能性が高いです。

 

実際、2020年に一斉を風靡したZMは一気に駆け上がった後に暴落して息をしていません。

 

ZMの株価推移

 

このような銘柄が2020年から2022年に大量に量産されました。

GAFAMやNvidiaのように伸び続ける銘柄というのはほんのわずか一握りなのです。

中小型銘柄の中からこのような銘柄を引き当てるのは砂漠からダイヤをみつけるようなものなのです。

 

因みにGAFAMなどの銘柄も頻繁に半減以下の株価になりながら立ち上がり今の地位を築いており決して右肩上がりではないのです。

中小型成長株投資は株価が伸びている時は投資を行い、変調を察知したら即座に売却する必要があるのです。

 

ベイビュー・アセット・マネジメントの評判や口コミ

ベイビューアセットマネジメントの評判をまとめたいところですが、残念ながら投資に関する感想などは出てきませんでした。

知名度が低く、投資している方が多いというのが実態かと思います。

 

Xの口コミ

ベイビューアセットってあまり話を聞かないが、どんな感じの会社なのだろうか…

Xの口コミ

ベイビューアセットっていう小さい投資会社の月次レポートかなり詳しく書いてくれてるから毎月見てたんだけど、2017年入ってからマイナス続きでマネージャー退任させられてた。悲しいね

Xの口コミ

6904 原田工業 これも数字を勝手にサマッて予測してみた。 ※競合は、株探比較企業で掲載(自動車部品/ITS) ※原田工業の下期予想は四季報参考で算出 ※PERは上記算出後の修正PER ※競合は会社予測値を記載

・コスト構造改革計画により営業利益が右肩上がり。 ・2部へ市場変更、上方修正にて通期進捗66%だが出尽くし売り。 ・四季報参考の独自予想だと、EPS前期比+184%(28→79) ・16日にベイビューアセットの大量保有5%で株価反転。 ・前回四季報では、投信+外国人比率14%と中長期ファンド比率が多い模様

 

まとめ

ベイビューアセットマネジメントについてまとめると以下となります。

 

✔︎ 日本株だけでなくグローバルに運用を行なっている
✔︎ 私募ファンド型の運用も実施している
✔︎ 日本株は中小型のロングショート戦略を実践し手数料前では指数に勝っている
✔︎ 米国の中小型厳選株式は指数に大幅に劣後している

 

>>【最新版】日本のおすすめヘッジファンドランキング!選び方や個人におすすめしない運用先の特徴も解説

結び

堅実な資産運用

 

 

長期的に資産を形成し老後の安定資産を築くために必要なことは、ただ一つです。

それは、どのような市場環境であっても資産を守り「堅実なリターンを複利で積み上げる」ことです。しかし、多くの人は派手なリターンを謳う運用先に虜になり、資産を増やすどころか失ってしまうのです。

残念ながら、この状況は変わりません。歴史は繰り返すのです。いつの時代も「無知はコスト」です。

 

憂鬱

 

資産運用の極意は「プラスのリターンを複利で積み重ねること」であり富裕層に到達するにはこの方法しかありません。

上記を実現するための投資先(ファンド)を選ぶポイントは、非常にシンプルです。以下は大枠ですが、これを外さなければ大きく失敗することもありません。

  1. 相場環境に左右されない明確で確固たる投資理論・哲学を有する
  2. 過去に成果を出し続けているファンドマネージャーによる運用

 

世の中にはあまりにも間違った情報が溢れていると日々感じていました。
そして今回、筆者の証券アナリストとしての知見や、マーケットに関する仕事に従事した経験を基に様々なファンドを分析してきました。

その結果(堅実運用の思考とおすすめと言える投資先)をまとめました。ぜひ参考にしてくださいませ。

 

 

-ヘッジファンド

© 2024 GLOBAL MACRO Powered by AFFINGER5