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2024/6/22

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2024/6/20

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資産5000万円あったら投資はいらないって本当?配当金生活は可能?

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2024/6/15

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2024/6/20

先日帰省した際、筆者の中学校時代の先輩から以下の話をされました。   質問内容 「もうすぐ40歳になるが独身を貫いたこともあり3000万円近い資産を形成することができた。この資産があれば仕事を辞めてリタイアしても大丈夫だろうか?」   筆者は関西地方の田舎出身です。先輩は田舎の実家に住んでおり、将来住居を譲り受けることが確定していることもあり可能である旨を伝えました。   また、仮に東京に住んでいる場合は独身であっても貯金3000万円ではリタイアするのが難しいかもしれません。 ...

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2024/6/17

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2024/6/17

資産形成していく上で、「運用利回り」は非常に重要になってきますよね。 3%、5%などの運用でも、複利効果で資産は加速度的に伸びていきます。 10%利回りの難易度については以下の記事でも述べましたが、今回は5%の利回りについて難易度を見ていきたいと思います。 → 年利10パーセントを目指すのは難易度が高い!?投資商品として株や投資信託等の選択肢を検証!   「利回り5%」と聞くと地味な印象を持ってしまいますが、そんなことはなく、コンスタントに達成できれば凄まじいリターンへと昇華します。 5%利回り ...

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2024/6/17

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老後資金1億円の生活レベルとは?金融資産1億5000万円あれば豊かなリタイア生活も可能?

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2024/6/17

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【2024年】貯金3000万超えたら選択したいおすすめ資産運用法!精神的余裕を持ってセミリタイアするための投資先とは?

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2024/6/17

アッパーマス層といわれる金融資産3000万円という水準。 近年流行しているFIREブームもあり早期リタイアを考え始めてい人も多い水準かと思います。 実際、驚愕しましたが2000万円未満であってもリタイアするという方が全体の42%を占めています。 リタイア時の資産   ただ、当サイトで何度もお伝えしている通り3000万円でのリタイアは無謀すぎます。現在の金融環境でも無謀であり、今後進行していくインフレを考えるとリタイアをするにはあまりにも少なすぎます。 精神的余裕をもってセミリタイアするためには最 ...

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貯金7000万円〜8000万円あるけどセミリタイアは可能?独身ならFIREできる?

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2024/6/11

「7000万円...8000万円の貯金」 聞いただけでドキッとしますよね。この金額、一部の人にとっては懸命な労働の成果、または意外な遺産の結果かもしれません。 でも、どんなに到達した経緯があれ、これはただの通過点に過ぎません。   この額を手にしてると、多くの人は「もう老後の心配はないかな」と思ってしまうものです。 しかし、投資に詳しい人なら、ここで満足しないでしょう。特に若い世代には、これがセミリタイアやリタイアに向けたスタートラインになるのです。   筆者自身も、7000万円超えた ...

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【年利10パーセント】目指すのは難易度が高い!?投資商品として株や投資信託等の選択肢を検証!

資産運用を行う目的は資産を増加させたいからだと思います。

では、どれくらいのペースで資産を成長させるのが良いのでしょうか?

2%や3%では遅々として資産形成が進みません。

かといって、年率20%を超えてくると詐欺かハイリスク投資の可能性が高くなります。

 

長年の資産運用の経験で筆者が目指し、また実現できているのが年率10%という水準です。

年率10%と聞くと地味に思われる方も多いかと思いますが、複利で積み重ねることで非常に大きな資産を形成することが可能となります。

本日は年率10%のリターンを継続する威力と、現実的な投資先についてお伝えしていきたいと思います。

 

年利10%が現実的な理由とは?難易度は決して高くない!

年利10%と聞いて簡単だと思う方もいらっしゃると思います。

そのような方は主に以下の2パターンです。

  1. 個別株投資の歴がなくて実績を積み重ねている熟練トレーダー
  2. 投資初心者で甘く見ている

ある程度投資をしたことがある方なら分かると思うのですが、継続して平均年率10%を出すのは決して高い簡単なことではありません。

 

ただ、しっかりとした投資対象を選ぶのであれば、決して難しいわけではありません。

理由は株式市場の平均年率リターンは8%-9%だからです。

200年以上の歴史を誇る米国の株式市場の長期リターンです。

金 債券 株式 株式投資の未来 過去推移

金 債券 株式 株式投資の未来 過去推移

 

Stocksというのが株式なのですが200年平均リターンは6.7%となっています。

しかし上記はインフレを調整した後の実質リターンです。インフレ率が2%と仮定すると名目リターンは8%-9%という水準になります。

平均名目リターンが8%-9%ということを考えると、年率10%というハードルは特段高くないこともご理解いただけるかと思います。

 

因みに、投資の神様といわれるウォーレンバフェットの年率リターンも20%です。

1965年に100万円投資した場合の資産の推移と運用利回りをプロットしたものが以下となります。

100万円をバークシャーハサウェイの利回りで運用した場合の資産推移

Berkshire 資産推移
開始時点 - 100
1965 49.50% 149.5
1966 -3.40% 144
1967 13.30% 164
1968 77.80% 291
1969 19.40% 347
1970 -4.60% 331
1971 80.50% 598
1972 8.10% 647
1973 -2.50% 630
1974 -48.70% 323
1975 2.50% 331
1976 129.30% 760
1977 46.80% 1,116
1978 14.50% 1,278
1979 102.50% 2,587
1980 32.80% 3,436
1981 31.80% 4,529
1982 38.40% 6,267
1983 69.00% 10,592
1984 -2.70% 10,306
1985 93.70% 19,963
1986 14.20% 22,797
1987 4.60% 23,846
1988 59.30% 37,987
1989 84.60% 70,124
1990 -23.10% 53,925
1991 35.60% 73,123
1992 29.80% 94,913
1993 38.90% 131,834
1994 25.00% 164,793
1995 57.40% 259,384
1996 6.20% 275,466
1997 34.90% 371,604
1998 52.20% 565,581
1999 -19.90% 453,030
2000 26.60% 573,537
2001 6.50% 610,816
2002 -3.80% 587,605
2003 15.80% 680,447
2004 4.30% 709,706
2005 0.80% 715,384
2006 24.10% 887,791
2007 28.70% 1,142,588
2008 -31.80% 779,245
2009 2.70% 800,284
2010 21.40% 971,545
2011 -4.70% 925,883
2012 16.80% 1,081,431
2013 32.70% 1,435,059
2014 27.00% 1,822,525
2015 -12.50% 1,594,709
2016 23.40% 1,967,871
2017 21.90% 2,398,835
2018 2.80% 2,466,002
2019 11.00% 2,737,262
2020 2.40% 2,802,957
2021 29.60% 3,632,632

参照:Berkshire Hathaway

 

100万円が約50年で360億円になっています。平均年率20%を50年運用すれば破壊的な資産が形成できることがわかります。

 

年利10%を継続することで形成できる資産

では、年率10%で運用することの威力についてもお伝えしていきたいと思います。

以下の3つのケースでみていきたいと思います。

 

3パターン

  • 元本1000万円
  • 元本1000万円に毎年100万円投資
  • 元本1000万円に毎年200万円投資

 

以下が各ケースの資産の推移です。

100万円ずつ投資をすれば18年目で、200万円ずつ投資をすれば15年目で1億円に到達してます。夢がありますね。

1000万円を10%で複利運用した場合の資産の推移

1000万円を10%で複利運用した場合の資産の推移

元本のみ 毎年追加100万円 毎年追加200万円毎
元本 1,000 1,000 1,000
1年目 1,100 1,200 1,300
2年目 1,210 1,420 1,630
3年目 1,331 1,662 1,993
4年目 1,464 1,928 2,392
5年目 1,611 2,221 2,832
6年目 1,772 2,543 3,315
7年目 1,949 2,897 3,846
8年目 2,144 3,287 4,431
9年目 2,358 3,716 5,074
10年目 2,594 4,187 5,781
11年目 2,853 4,706 6,559
12年目 3,138 5,277 7,415
13年目 3,452 5,905 8,357
14年目 3,797 6,595 9,392
15年目 4,177 7,354 10,532
16年目 4,595 8,190 11,785
17年目 5,054 9,109 13,163
18年目 5,560 10,120 14,680
19年目 6,116 11,232 16,348
20年目 6,727 12,455 18,182

 

複利の力を実感しますね。コツコツと積み上げていけば高みを目指せることがよく分かります。

 

リスクとリターンの関係を考えよう

年率10%を目指せる投資先でもリスクが高い投資先は慎重に考える必要があります。

投資におけるリスクといのは価格変動リスクのことを指します。リスクが大きいほど価格が変動する確率が高いということですね。

 

わかりやすくお伝えすると、以下の資産Aと資産Bの場合、最終リターンは同じですが資産Bの方がリスクが高い金融資産ということになります。

リスクが高い金融資産とは?

リスクが高い金融資産とは?

 

資産Aの方が安心して持てますよね。この値動きの幅を統計的に表現したものが標準偏差となります。

標準偏差は平均から何%の確率で、どれだけずれるかということを表現できます。

例えば平均リターン4%で、リスク4%の場合の1年後のリターンは確率毎に以下となります。

 

平均4%でリスク4%の場合の考えられる値動き

平均4%でリスク4%の場合の考えられる値動き

 

68.3%の確率でリターンは以下の範囲に収まる
0%(=4%-4%) ~ 8%(=4%+4%)

95.4%の確率でリターンは以下の範囲に収まる
▲4%(=4%-4%×2) ~ 12%(=4%+4%×2)

99.7%の確率でリターンは以下の範囲に収まる
▲8%(=4%-4%×3) ~ 16%(=4%+4%×3)

 

では実際の株式のリターンはどうなるでしょうか?

以下は1998年からの米国株式全体のチャートです。

1998年からの米国株のチャート

1998年からの米国株のチャート

リターン 8.00%
標準偏差 16.00%

 

68.3%の確率でリターンは以下の範囲に収まる
▲8%(=8%-16%) ~ 24%(=8%+16%)

95.4%の確率でリターンは以下の範囲に収まる
▲28%(=8%-16%×2) ~ 40%(=8%+16%×2)

99.7%の確率でリターンは以下の範囲に収まる
▲44%(=8%-16%×3) ~ 56%(=8%+16%×3)

 

結構、インデックス投資は大きな下落を想定しなければいけないことがご理解いただけたかと思います。

 

年利10%が狙える投資先とは?

では現実的な年利10%が狙える投資先についてみていきたいと思います。

 

インデックス投信は投資する時期が重要

まず、先ほどから例に出しているインデックス投信は魅力的なのかを検証していきたいと思います。

インデックス投資は超長期のリターンは8%-9%ですが、あくまで超長期で区切った場合のリターンです。

 

先ほどの図を見ていただければ分かる通り1998年からのチャートでも好調な時期と不調な時期がくっきりしています。

あくまで超長期の平均リターンが7%ということを理解する必要があります。わかりやすく図にすると以下となります。

インデックスは平均7%のリターン

インデックスは平均7%のリターン

 

上記のチャートのリズムを見ていただければ分かる通り、直近の上げすぎの副作用が2022年から現れ始めています。

株式市場は時にやりすぎます。超長期平均から大幅に乖離した20%-30%のリターンを叩き出すことが数年続くこともあります。

しかし、これらの加熱した分はどこかで自浄作用的に浄化されます。2000年のITバブル崩壊から2008年のリーマンショックを経験した2000年代がまさに調整期間でした。

 

そして、2022年から再び長期の調整期間が始まろうとしています。

ファンダメンタル的にも終わりのないインフレ地獄に対応するため中央銀行FRBは手綱を緩める気配がなく厳しい展開が続くものと考えています。

今からインデックス投資をするのは時期が悪く年率10%は見込みにくい期間であると覚悟する必要があるでしょう。

 

アクティブ投信はインデックス投信よりも劣後

インデックスに対してプラスのリターンを求めるアクティブ型の投資信託については以下の通り全ての分類でインデックスをしたまわているので論外ですね。

分類 5年累積リターン平均 ファンド数
全ファンド(パッシブ) 22.60% 450
全ファンド(アクティブ) 9.70% 3029
国内株式 (パッシブ) 40.0% 131
国内株式(アクティブ) 30.9% 526
先進国株式(パッシブ) 37.0% 63
先進国株式(アクティブ) 12.0% 415
新興国株式(パッシブ) 15.2% 22
新興国株式(アクティブ) 12.8% 220
グローバル株式(パッシブ) 32.6% 2
グローバル株式(アクティブ) 8.2% 34

 

アクティブファンドとインデックスファンドの違いについては以下で詳しくお伝えしています。

→ アクティブ型とパッシブ型(=インデックス型)の投資信託の違いとは?どちらのファンドがおすすめか徹底比較。

 

リスクが低く安定して10%のリターンが狙える第3の選択肢

ここまで話しを展開してきて最も重要なのは安定して年利10%を積み重ねることだという点についてはご理解いただけたかと思います。

この観点で、インデックスファンドはリスクが大きいですし、アクティブファンドはリターン自体が物足りません。

 

そこで第3の選択肢として筆者も実際に投資している選択肢としてヘッジファンドがあります。

ヘッジファンドは名前の通り市場の暴落局面をヘッジしながら安定して株式市場よりも高いリターンを出し続けています。

以下をご覧いただければ分かる通り、リターンはヘッジファンドの方が高くリスクは3分の2に抑えられています。

ヘッジファンドは暴落局面を回避しながら安定して高いリターンを叩き出している

ヘッジファンドは暴落局面を回避しながら安定して高いリターンを叩き出している

 

非常に優秀な選択肢であることがご理解いただけるかと思います。

以下ではまさに上記のように安定したリターンをあげながら、暴落を回避しつづけているファンドを中心にお伝えしていますのでご覧ください。

 

【最新版】日本のおすすめヘッジファンドランキング!選び方や個人におすすめしない運用先の特徴も解説!

 

まとめ

今回のポイントをまとめると以下となります。

チェックリスト

  • 年利10%は簡単ではないが決して不可能ではない
  • 追加投資をしながら運用することで1000万円から1億円に育てることも十分可能
  • インデックス投資はリスクが高く今後厳しい可能性がある
  • リスクをおさえ高いリターンをだしているヘッジファンド という選択肢も検討しよう

結び

堅実な資産運用

 

 

長期的に資産を形成し老後の安定資産を築くために必要なことは、ただ一つです。

それは、どのような市場環境であっても資産を守り「堅実なリターンを複利で積み上げる」ことです。しかし、多くの人は派手なリターンを謳う運用先に虜になり、資産を増やすどころか失ってしまうのです。

残念ながら、この状況は変わりません。歴史は繰り返すのです。いつの時代も「無知はコスト」です。

 

憂鬱

 

資産運用の極意は「プラスのリターンを複利で積み重ねること」であり富裕層に到達するにはこの方法しかありません。

上記を実現するための投資先(ファンド)を選ぶポイントは、非常にシンプルです。以下は大枠ですが、これを外さなければ大きく失敗することもありません。

  1. 相場環境に左右されない明確で確固たる投資理論・哲学を有する
  2. 過去に成果を出し続けているファンドマネージャーによる運用

 

世の中にはあまりにも間違った情報が溢れていると日々感じていました。
そして今回、筆者の証券アナリストとしての知見や、マーケットに関する仕事に従事した経験を基に様々なファンドを分析してきました。

その結果(堅実運用の思考とおすすめと言える投資先)をまとめました。ぜひ参考にしてくださいませ。

 

 

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